投資建議》股市急跌後,這些市場最會漲!

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標普 500 有撐,上週五反彈

新聞來源:經濟日報 2018/02/11

全球股市一週來激烈動盪,美國股市 9 日經歷開高、走低、收高的「三溫暖」走勢,標普 500 指數在盤中大跌時碰到 200 日移動平均線的支撐,隨即反彈,收盤上揚 1.5%,但一週來共跌 5.2%,道瓊和那斯達克綜合指數週線亦下殺逾 5%,創兩年多最差表現。

 

美國道瓊工業指數上週歷經 2 次暴跌千點,引發全球股市修正。但觀察景氣領先指標,最新的摩根大通全球製造業採購經理人指數為 54.4,顯示全球景氣正處於擴張階段,再加上歐洲、美國勞動市場持續轉佳,全球基本面仍健康無虞,而引發本次大跌的美國股市,也於上週五止跌反彈。究竟這一次全球股市的修正後,該如何佈局?

 

  1. 股市:美股急跌後,新興股市未來表現佳

 

美股單週下跌5%後,未來一週新興股市表現佳-配息基金的專家:鉅亨買基金

 

歷史經驗告訴我們,股市總會在一段時間遭遇較大的回檔。上表整理了 2000/01~2018/01 美國股市(使用 MSCI 美國指數)發生單週下跌 5% 後,各區域股市未來的表現。在這段時間,美國股市共經歷 21 次單週下跌逾 5%。而當美股急跌後,未來 1 年全球股市大都呈現上漲,其中又以新興股市表現最佳,平均漲幅達 29%,優於成熟市場的 14.4%。鉅亨基金交易平台認為,根據過往經驗,當股市遭遇不理性的急跌後,反倒提供了投資人進場撿便宜的機會,再加上目前全球經濟數據能健康無虞,建議投資人可趁此次資產價格修正,逢低分批佈局

 

  1. 債市:美股急跌後,新興主權債值得佈局

 

另外,從債券市場的角度觀察,可發現當美股大跌後,未來一年則以高收益債與新興主權債的表現最為亮眼(見下表),平均分別上漲 20.7% 與 17.3%。鉅亨基金交易平台認為,本次全球資產價格的修正,使得高收益債與新興主權債的殖利率上揚,高收益債的殖利率從原本 5% 的上升至 5.7%,新興主權債的殖利率也從 4.4% 上升至 5.2%,對比目前全球的低利率環境,這兩類資產的高殖利率極具吸引力。預期當此波修正結束後,追求收益的資金將會回流這兩類資產,建議喜歡收益型商品的投資人不妨留意相關基金的佈局機會。

 

美股單週下跌5%後,未來一年高收益債最會漲-配息基金的專家:鉅亨買基金

 

  1. 分析師看好今年經濟持續成長

 

全球資產的快速修正不免造成投資人恐慌。但觀察目前全球的經濟數據,屬於已開發國家的歐洲、美國,失業率持續下降,勞動市場景氣熱絡,有利內需消費成長;新興市場的中國與印度,持續維持 6% 以上的高速經濟成長,再加上原物料價格回穩,使得巴西與俄羅斯走出衰退。綜合以上,無論是已開發國家還是新興市場目前皆處於經濟向上的階段,基本面維持健康。強勁的經濟數據也支持分析師看好 2018 的全球經濟將持續成長,根據彭博資料顯示(見下表),分析師對於各主要經濟體的景氣狀況樂觀,認為 2018 年這些經濟體 80% 以上的機率將持續成長。鉅亨基金交易平台認為在經濟數據未明顯轉弱之前,任何資產價格的修正,都是提供投資人中長期買點的好機會

 

分析師看好今年各國經濟持續成長-配息基金的專家:鉅亨買基金

 

鉅亨投資策略
 

基本面健康+分析師樂觀,資產價格拉回可逢低佈局
 

強健的經濟數據支撐分析師看好今年全球景氣,再加上世界銀行與國際貨幣基金組織等專業機構也調升今年全球的經濟成長預期,我們認為在基本面健康無虞的情況下,近期各類資產的大幅修正,反倒是提供投資人逢低佈局的好機會。

 

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